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长沙市,(芙蓉区、天心区、岳麓区、开福区、雨花区、望城区。)



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经济观察报 记者 老盈盈 “尊敬的客户,请您于2025年1月12日前偿还公积金本息1543.85元。”2025年1月8日中午,张女士收到了一条“惊喜”短信。

她的首套个人住房公积金贷款利率下调了:相比2024年12月,共节省了35.53元,一个月可以多喝两杯奶茶。

2025年1月1日起,存量个人住房公积金贷款开始执行下调0.25个百分点的新利率。就在2024年的最后几天,张女士还期待着她的房贷每月会减多少。1月1日,她查看当地公积金官网,贷款利率虽然调整成了2.85%,但是她的还款金额还没有变化。一个星期后,她如愿收到了新的还款信息提醒。

进入2025年,除了公积金贷款利率迎来一轮全国性的下调外,商业性个人住房贷款利率的调整更是众多购房者,尤其是LPR(贷款市场报价利率)重定价日为1月1日的购房者翘首以盼的事情。

李女士的LPR重定价日就是这一天。1月1日,她打开银行App查看,发现贷款利率没有调整,于是她致电银行客服,了解到的情况是“利率应该会下调,可以过几天再登录App看看”。1月3日,她发现房贷利率已经从3.65%下调至3.30%,还款金额从2014元下降到1971元,少还43元。

2024年,商业性住房贷款利率、商业性住房贷款重定价周期和公积金贷款利率发生了多项政策调整。进入2025年,随着利率的下调,借款人的还贷压力有所减轻,但也有申请组合贷款的购房者发现,他们房贷中的公积金贷款利率比商贷还高。此外,随着重定价周期的调整,部分商贷购房者有望在新的重定价日,提前迎来房贷利率下调。

存量商贷降息

虽然浮动利率已成为主流的房贷定价方式,但此前李女士贷款时,银行有折扣且贷款利率低于同期LPR不少,所以她在2024年前一直选择固定利率。2024年2月份,5年期以上LPR由4.20%下降至3.95%,已经低于李女士的固定利率了,于是她申请把固定利率变成浮动利率。

2024年10月中旬,各大商业银行宣布从2024年10月25日起,对存量个人房贷利率进行批量调整。除贷款在北京、上海、深圳等地区且为二套房贷款的情形外,其他符合条件的房贷利率都将调整为LPR-30BP(基点)。因此,李女士的房贷执行利率从3.95%降至3.65%。截至目前,5年期以上LPR仍维持在3.60%的水平。

“你的房贷利率降到3.3%了吗?”当购房者在讨论这个话题的时候,一名广东惠州的购房者向经济观察报表示,她的房贷利率已经降到3.10%了。这名购房者表示,她的贷款发放日为2023年11月底,执行的房贷利率为3.70%(LPR-50BP),贷款重定价日为每年1月1日。

2024年全年,这位惠州购房者的房贷利率没有任何调整,因为她的房贷并不在2024年10月25日的存量个人房贷利率批量调整范围之内。当时的调整不涉及LPR,仅调整利率加减点。根据当时的《关于批量调整存量房贷利率的倡议》,如果房贷利率等于或低于LPR-30BP,已享受当时政策下的最优惠利率,不在调整范围内。2025年1月2日,上述惠州购房者看到自己的房贷利率从3.70%直接降至3.10%,定价基准是LPR-50BP,从1月开始每月少还168元。

上述批量调整,并不涉及调整贷款重定价日,而且不同购房者的重定价日也不相同(可能是次年1月1日,也可能是贷款发放日)。因此,符合调整条件的购房者在贷款利率批量调整后,不同重定价日的存量房贷利率可能还会高于3.30%:2025年1月1日至2月19日的为3.9%,2月20日至7月21日的为3.65%,7月22日至10月20日的为3.55%。进入2025年1月,市场上存量房贷利率仍存在60个基点的差距,随着重定价日的到来,利差会被拉平。

一位华南地区国有大型商业银行的银行客户经理对经济观察报表示,到了贷款重定价日,贷款进行重定价后,参加批量调整的贷款利率将调整至同一水平。以前房贷利率重定价周期为一年,也就是说这一年无论5年期LPR调整多少次,只有在次年的贷款重定价日才可以享受降息的利好。

商贷重定价周期调整

2024年11月起,贷款重定价周期最短为一年的限制就被取消了。重定价周期即贷款合同约定的利率随LPR调整的时间间隔。根据2024年9月发布的中国人民银行公告〔2024〕11号文件,自2024年11月1日起,合同约定为浮动利率的商贷借款人可以与银行协商约定重定价周期。

2024年10月底,多家银行发布公告,从2024年11月1日起对商业性个人住房贷款利率实行新的定价机制,借款人的重定价周期可选择3个月、6个月或1年。以李女士原来的重定价日为1月1日为例,如果重定价周期调整为3个月,那么新的重定价周期及对应的重定价日为每年1月1日、4月1日、7月1日、10月1日,即每年在上述4个日期,房贷利率都将跟随最新LPR调整,一年可调整4次。如果重定价周期调整为6个月,那么新的重定价周期及对应的重定价日为每年1月1日和7月1日,即每年在这两个日期,房贷利率都将跟随最新LPR调整。

上述银行客户经理表示,整个贷款合同存续期内,重定价周期只能变更一次,变更后不可撤销。个人住房贷款合同期限普遍较长,合同期内,可能会经历不同的利率周期。如果缩短重定价周期,在利率下行周期,可以更早享受LPR下调减少的利息支出;但在利率上行周期,也将更早承担LPR上调增加的利息支出。2024年12月中旬召开的中央经济工作会议提出,2025年将实施适度宽松的货币政策,适时降准降息,保持流动性充裕。

2024年底,李女士看到网上有很多关于重定价周期选择的攻略,针对不同的重定价日和利率水平(4.2%、3.9%、3.85%和3.6%)给出了不同的调整建议:大家普遍认为在利率下行阶段,重定价周期越短,利率下降得越快,越划算;而利率上行周期,重定价周期越短,利率上涨得也会越快。

当时,李女士觉得重定价日在1月1日,即便不对重定价周期进行调整,也能在两个月后迎来房贷利率调整。她打算在2025年3月底观望一下LPR是否下调再进行调整,因为她的房贷合同期限还有22年,她需要多一些时间考虑选择调整为3个月还是半年的周期。

一位华南地区的地产中介告诉经济观察报,如果贷款剩余期限在5年以内的,时间不长,利率波动影响小,可以果断选择3个月的周期,快速抓住降息机会,减轻还款压力。如果剩余贷款周期在20年以上,长周期面临的利率不确定性也较高,选择6个月或1年可能更稳妥。

记者了解到,一些存量房贷利率较高、重定价日月份靠后(4月份以后)的借款人都在2025年前进行了调整。对于这些购房者,随着重定价日的陆续生效,房贷利率也有望提前下调至当前较低利率水平。

如果一位购房者的贷款重定价日为每年的5月5日。在2024年10月25日的存量房贷批量调整中,他的房贷利率已降至LPR-30BP,即3.65%。按照原来的重定价周期,假设5年期以上LPR维持在3.60%不变,这位购房者的房贷利率应在2025年5月5日才能下调至3.30%。如今,如果这位购房者选择了更为灵活的3个月重定价周期,调整后他的房贷重定价日变更为5月5日、8月5日、11月5日和2月5日。那么到了2025年2月5日,这位购房者的房贷利率有望调整至3.30%,比原来提早了三个月享受到利率下调。

公积金贷款利率比商贷还高?

对于使用公积金贷款的购房者,存量公积金贷款也在1月1日迎来一轮全国性的下调。

2024年5月17日,中国人民银行发布《关于下调个人住房公积金贷款利率的通知》,自2024年5月18日起,下调个人住房公积金贷款利率0.25个百分点,5年以下(含5年)和5年以上首套个人住房公积金贷款利率分别调整为2.35%和2.85%,5年以下(含5年)和5年以上第二套个人住房公积金贷款利率分别调整为不低于2.775%和3.325%。根据规定,此前已发放的存量个人住房公积金贷款,自2025年1月1日起执行新利率。

对于一些把公积金贷款和商业贷款组合起来使用的购房者,原本商贷利率和公积金贷款利率同时下调,他们是受益的群体。不过,也有部分购房者的心情略显复杂。

一位使用组合贷款的购房者表示,当初申请组合贷款的时候,同一套房,因为商业贷款和公积金贷款对套数的认定标准不一样,使用商业贷款算首套房,而使用公积金贷款只能算第二套房(因为此前有贷款记录)。2025年1月1日后,商业贷款利率下调后变为3.30%,而第二套公积金贷款利率下调后变为3.325%。

让他不理解的是,如果公积金贷款利率比商业贷款还高,那么公积金贷款又有何优势。因此,他期待着个人住房公积金贷款利率可以再次下调,至少应该和商贷利率持平。

2024年12月24日至25日,全国住房城乡建设工作会议在2025年重点任务中提出要“有效发挥住房公积金支持作用”。中指研究院监测,2024年各地出台公积金相关政策超400条,从提高贷款额度上限、降低首付比例、延长还款期限等方面进行优化调整。中指研究院政策研究总监陈文静表示,如果各地继续执行提高公积金贷款额度、延长贷款期限等政策,公积金贷款利率进一步下调也存在一定的可能性。

老盈盈经济观察报部门主任

广州采访部主任关注华南金融机构、资本市场及区域内重大新闻事件报道。

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